Cómo sacar partido a la inversión en fondos: temáticas especializadas con potencial
Desde finales de los 80 hemos vivido en España un boom en la inversión. Selinca se ha especializado en trabajar para gestoras internacionales boutique, con un nivel de calidad en la gestión y en sus productos realmente diferencial.
El boom de los fondos de inversión en España comenzó a finales de los 80. Gracias al crecimiento de la economía, que impulsó el ahorro a niveles sin precedentes, y a las altas tasas de interés de la época -que animaron el apetito por el riesgo- junto al cambio legislativo posterior, que aportó ventajas fiscales a la inversión en fondos y en otras IIC -el inversor no tributa hasta que no reembolsa, por tanto puede ‘viajar’ de un vehículo a otro sin coste fiscal-, desde finales de los 80 hemos vivido en España un boom en la inversión en vehículos como fondos, sociedades de inversión, planes de pensiones, o unit linked, entre otros.
Actualmente, hay 500.000 millones de euros invertidos en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) en nuestro país, de los que 250.000 son extranjeras, pertenecientes a grupos financieros internacionales. En la actualidad, más de cien gestoras extranjeras tienen registrados sus productos para la venta entre los inversores locales.
EL MODELO SELINCA
Las gestoras trabajan con dos modelos: a través de oficinas de venta propias, o bien con empresas que representan sus intereses y comercializan sus productos.
Este último es el caso de Selinca AV. Una agencia de valores con 15 años de experiencia en el mercado español que distribuye productos de gestoras internacionales sin oficina de ventas local. Selinca está especializada en clientes institucionales, y actúa de interlocutor con las entidades que venden fondos a sus clientes: bancos privados y universales, Family Office, Empresas de Asesoramiento Financiero, Agencias y Sociedades de Valores, plataformas de intermediación, roboadvisors…
En su actividad, se distingue porque no sólo vende productos y ejerce de representante de las gestoras, sino que aporta un apoyo integral muy útil para impulsar el crecimiento del negocio de sus clientes, coordinando otros servicios como campañas de marketing y comunicación, tecnología, legal&compliance, apoyo operativo, y asesoramiento sobre la industria local. Todo ello gracias a un equipo de profesionales muy experto, con 15 años de trayectoria media en el mercado.
TEMÁTICAS DE INVERSIÓN
Dada la altísima competencia actual, Selinca se ha especializado en trabajar para gestoras internacionales boutique, con un nivel de calidad en la gestión y en sus productos realmente diferencial. Gestoras que han desarrollado estilos de gestión activa, que trabajan con independencia y son especialistas en determinados activos o mercados, para lograr una alta calidad como por el rendimiento de los productos, o la especialización en temáticas de inversión muy concretas. Temáticas como Renta Fija Emergente, High Yield, Renta Variable Europea, Acciones Preferentes, Real Estate, Metales Preciosos, Inversión sostenible, Crédito corporativo, Renta Variable EE.UU., Renta Variable Asia, o Renta Fija Global.
Cada gestora que trabaja con Selinca destaca en alguna de estas temáticas, pero hay tres cuyas temáticas son especialmente atractivas en el momento actual, y en ellas hemos querido profundizar: Principal Global Investors con Real Estate, OFI Asset Management con metales preciosos, y Berenberg Asset Management con Renta Variable Europea Small Caps.
ESTRATEGIA EN REAL ESTATE: RENTABILIDAD ATRACTIVA Y ESTABLE, PROTECCIÓN DEL RIESGO
La gestora Principal Global Investors, a través de la boutique Principal Real Estate Advisors, invierte en el mercado de Real Estate con el fondo Principal Global Properties Securities. Un fondo que invierte en sociedades de inversión inmobiliaria que cotizan en las bolsas de todo el mundo, y que por ello presentan una serie de ventajas respecto a otras compañías que cotizan en esos mercados.
En primer lugar, su beta -comportamiento relativo frente al mercado de Renta Variable- es baja, inferior a 1. Esto significa que en épocas de caídas intensas en bolsa, el fondo se comporta mejor, aporta estabilidad a la cartera, y protege frente a la volatilidad.
Otra ventaja es la liquidez, ya que el inversor accede al mercado de forma directa invirtiendo en este fondo. Y por último, los rendimientos sostenidos y atractivos que consigue a lo largo del tiempo, tanto porque el capital invertido en el fondo se revaloriza, como por la rentabilidad latente que supone la posible venta de los activos del fondo.
El resultado es que esta estrategia ha batido de forma consistente a otros activos en los últimos 20 años.
ESTRATEGIA EN METALES PRECIOSOS: INVERTIR DIRECTAMENTE EN METALES PARA REFUGIARSE DEL MERCADO
La gestora francesa OFI Asset Management comercializa en España un fondo que invierte en una cesta que replica el comportamiento de cuatro metales preciosos: el oro, con un 35%, y la plata, el platino y el paladio, con un 20% cada uno. El 5% restante se invierte en un índice de liquidez.
Cada día, un banco de inversión hace de contrapartida para las ganancias -o pérdidas- de la cesta, ya que la estructura refleja el valor real de cada metal en el mercado, no el de las empresas mineras o distribuidoras. Se distingue, así, de la
mayoría de las gestoras.
Es el primer fondo UCITS disponible para la venta en España (fondos que cuentan con pasaporte para su venta en países
europeos) que utiliza esta original estrategia de inversión. En el momento actual, con los mercados muy afectados por el covid-19, los metales preciosos suponen un refugio claro para el inversor: el oro ha alcanzado niveles récord de valoración,
superando los 2.000 dólares/onza.
ESTRATEGIA EN RENTA VARIABLE EUROPEA SMALL CAPS: INVERTIR SÓLO EN LAS MEJORES COMPAÑÍAS
La gestora alemana Berenberg Asset Management ofrece a los inversores una estrategia que aprovecha el potencial de las mejores small caps (pequeñas compañías) del mercado europeo, con la que bate de forma continuada al índice de referencia MSCI Europe Small Cap en el largo plazo.
El gestor aplica una aproximación ‘bottom-up’ (análisis del negocio de la empresa de abajo a arriba) que le sirve para elegir aquellas empresas europeas de capitalización inferior a 5 billones de euros. Estas compañías operan a nivel global en nichos de negocio atractivos por las elevadas barreras de entrada, el crecimiento estructural estable, y porque cuentan con equipos de gestión muy cualificados. El gestor, además, suele invertir en microcaps -compañías con capitalización inferior a 500 millones de euros- que presentan un gran potencial, y el fondo se aprovecha del crecimiento potencial de dicha capitalización en bolsa. Esta estrategia logra batir en más de 20 puntos a su índice de referencia en los últimos doce meses.
